Quatro dos cinco maiores credores da China relataram um lucro menor no segundo trimestre esta semana, após responderem a uma iniciativa do governo para reduzir as taxas de empréstimos a fim de estimular a fraca demanda por empréstimos em meio a uma economia em desaceleração e ao setor imobiliário em dificuldades.
Ainda assim, todos os cinco credores anunciaram dividendos provisórios pela primeira vez em mais de uma década, em linha com as empresas estatais depois que o regulador de valores mobiliários pediu, no ano passado, um aumento nos retornos dos investidores devido à flutuação dos mercados de ações.
Desde o ano passado, a China lançou uma série de medidas de estímulo imobiliário e cortou as taxas de empréstimo de referência e as taxas de hipoteca para impulsionar o crescimento da segunda maior economia do mundo. A nação está beirando a deflação e enfrenta uma crise imobiliária prolongada, dívida crescente e sentimento fraco do consumidor e dos negócios.
Banco Industrial e Comercial da China, o maior credor do mundo em ativos, e o China Construction Bank Corp relatou uma queda de 0,8% e 1,4% no lucro líquido do segundo trimestre, respectivamente, na sexta-feira.
O Banco da China e o Banco das Comunicações (BoCom) também registraram lucros menores no segundo trimestre no início desta semana, embora o AgBank tenha contrariado a tendência com um aumento de 14,2% na sexta-feira.
A margem de juros líquida (NIM) do ICBC – um indicador-chave de lucratividade – caiu para 1,43% no final de junho, de 1,48% três meses antes, enquanto a do CCB também foi menor.
Embora os outros três bancos tenham relatado uma margem estável ou uma ligeira ampliação, é improvável que a pressão sobre o NIM diminua.
“Prevemos mais pressão sobre o NIM no segundo semestre de 2024, impulsionada pela reprecificação de hipotecas e diretrizes governamentais para reduzir os custos de empréstimos para apoiar a economia”, disse Vivian Xue, diretora de Instituições Financeiras da Ásia-Pacífico, Fitch Ratings.
Maiores pagamentos de dividendos aumentarão a pressão sobre os lucros dos credores devido à fraca demanda por empréstimos e menores rendimentos de empréstimos.
“Reduzir a taxa de distribuição de dividendos para aliviar a pressão de capital nunca foi uma das nossas opções políticas”, disse He Zhaobin, secretário do conselho do BoCom, em uma coletiva de imprensa pós-lucro na quarta-feira.
O banco disse que faria um pagamento provisório em dinheiro de 0,182 yuans por ação, totalizando 13,52 bilhões de yuans (US$ 1,91 bilhão), que deverá ser distribuído no início do ano que vem.
Enquanto alguns bancos alertaram sobre o aumento de empréstimos inadimplentes no setor imobiliário, outros pretendem aumentar os empréstimos, apesar da queda mais ampla na demanda por hipotecas.O vice-presidente do BoC, Liu Jin, disse na sexta-feira que o banco planeja aumentar os empréstimos hipotecários e os empréstimos ao consumidor.
As hipotecas residenciais caíram para 17% do total de empréstimos do setor bancário chinês até o final de 2023, ante 21% dois anos antes, de acordo com a Fitch.
Enquanto isso, o BoCom disse que espera mais dívidas inadimplentes de incorporadores.”Embora a exposição direta dos bancos às incorporadoras imobiliárias represente apenas uma pequena proporção de seus livros de empréstimos, a desaceleração prolongada no setor imobiliário manteve o risco de contágio nos setores upstream e downstream”, disse Nicholas Zhu, analista bancário da Moody’s.
Para as cinco grandes, os índices de empréstimos inadimplentes permaneceram em grande parte estáveis ou caíram ligeiramente.
