O Banco Angolano de Investimentos anunciou a admissão das suas obrigações sustentáveis na Luxembourg Green Exchange, plataforma da Bolsa de Luxemburgo dedicada a títulos com rótulo de sustentabilidade. A emissão foi colocada na BODIVA em Setembro e mobilizou 57,5 mil milhões de kwanzas, com juro fixo de 17% ao ano. O banco apresenta a operação como a primeira de uma empresa angolana numa bolsa internacional.
O Banco Angolano de Investimentos (BAI) anunciou nesta sexta-feira, 13 de Novembro, que as suas obrigações sustentáveis foram admitidas na Luxembourg Green Exchange (LGX). O título foi emitido em Setembro, no valor de 57,5 mil milhões de kwanzas.
O título chama-se “BAI Senior Unsecured Sustainability Bond – Série A – 17% 2026–2029”. Foi emitido em Angola, é denominado em kwanzas e está cotado na Bolsa de Dívida e Valores de Angola (BODIVA). Segundo o comunicado do banco, foi estruturado de acordo com os princípios da International Capital Market Association (ICMA), a referência internacional para obrigações verdes, sociais e sustentáveis, e atraiu a participação de investidores internacionais.
Na nota, o BAI apresenta-se como a primeira empresa angolana a admitir valores mobiliários numa bolsa internacional. A República de Angola recorre aos mercados internacionais desde 2015, quando emitiu os primeiros Eurobonds, mas trata-se de dívida soberana e não de dívida de empresas.
Procura acima da oferta
A Oferta Pública de Subscrição decorreu entre 24 de Agosto e 14 de Setembro. Previa a colocação de 5 milhões de obrigações com valor nominal de 10.000 kwanzas cada, num total de 50 mil milhões de kwanzas. Segundo dados da BODIVA, a procura chegou a 65,17 mil milhões de kwanzas, o que corresponde a um rácio de cobertura de 113,35%.
Perante esta procura, o banco exerceu a opção de lote suplementar e acrescentou 750.000 obrigações, elevando a emissão para 57,5 mil milhões de kwanzas. O Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento (PNUD) estima o valor em cerca de 63 milhões de dólares. A subscrição mínima era de 100.000 kwanzas.
A liquidação fez-se a 21 de Setembro e as obrigações entraram em negociação no Mercado de Bolsa de Obrigações Privadas da BODIVA no dia seguinte. O reembolso do capital está previsto para 21 de Setembro de 2029. A Comissão do Mercado de Capitais (CMC), regulador do mercado, autorizou a oferta com a condição de as receitas financiarem obrigatoriamente projectos com impacto ambiental ou social positivo. O quadro de referência da emissão foi preparado com apoio técnico do PNUD, através da iniciativa PISTA, financiada pela Itália.
O que muda com o Luxemburgo
A Bolsa de Luxemburgo (LuxSE) criou a LGX em 2016 como primeira plataforma dedicada exclusivamente a títulos sustentáveis. As regras da LuxSE prevêem três formas de um título aparecer na LGX:
- cotação no mercado regulamentado da União Europeia, a Bourse de Luxembourg;
- cotação no Euro MTF, mercado regulado pela própria bolsa;
- registo na Securities Official List, que não implica admissão à negociação.
O comunicado do BAI fala em admissão à negociação, mas não identifica o mercado nem a data em que a admissão aconteceu.
A distinção pesa para os investidores. Se o título estiver num dos mercados, pode passar a ser transaccionado na praça luxemburguesa. Se estiver só registado, ganha sobretudo visibilidade junto de gestores de fundos com mandatos de investimento sustentável.
Para o banco, o objectivo declarado é atrair capital. A administradora executiva Irisolange Verdades afirmou que a admissão reforça a determinação do BAI “em mobilizar capital para iniciativas que gerem um impacto económico, social e ambiental tangível”, contribuindo para uma economia angolana mais diversificada, inclusiva e resiliente.
Um emitente recorrente
Em Junho de 2022, o BAI tornou-se a primeira empresa com acções admitidas no mercado accionista da BODIVA. Esta é a terceira emissão de dívida do banco em pouco mais de um ano:
- Junho de 2025: o BAI Senior Bond Série A 2025/2027, a dois anos e com juro fixo de 24%, colocado de forma privada junto de investidores pré-definidos, segundo o Relatório e Contas de 2025.
- 30 de Janeiro de 2026: a admissão no Mercado de Bolsa de Obrigações Privadas das Obrigações BAI 2026–2031, que mobilizaram 50 mil milhões de kwanzas.
O mesmo relatório refere a publicação do primeiro Relatório de Sustentabilidade do banco e uma parceria estratégica com o PNUD para desenvolver instrumentos de financiamento sustentável. O banco, que segundo o comunicado completa 30 anos de existência, diz estar a integrar factores ambientais, sociais e de governação na avaliação de oportunidades de negócio.
Perspectivas
Os princípios da ICMA exigem que o emitente explique como usa, gere e reporta as receitas da emissão. Por isso, os relatórios de alocação e de impacto do BAI serão o principal teste à credibilidade do rótulo sustentável. O título paga 17% ao ano até ao vencimento, em Setembro de 2029.
Para o mercado de capitais angolano, a operação acrescenta um elemento novo: um título em kwanzas, emitido na BODIVA, exposto numa plataforma internacional de finanças sustentáveis. Falta saber se terá liquidez fora de Angola, o que dependerá do mercado em que foi admitido e da forma como os investidores estrangeiros liquidam títulos em moeda angolana.
