Os reguladores dos EUA abriram hoje, sexta-feira, o caminho para aumentar a supervisão de gestores de ativos, fundos de hedge e outras entidades não bancárias que acreditam representar riscos para o sistema financeiro, revivendo um novo regime duro que tinha sido marginalizado pelo ex-presidente Donald Trump.
O Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira (FSOC), liderado pelo Departamento do Tesouro e composto por outras agências importantes, também adoptou um novo quadro para identificar riscos iminentes no sistema financeiro, num esforço para tornar o trabalho do conselho mais transparente.
Ambas as alterações ao processo de designação de uma instituição não bancária como “instituição financeira sistemicamente importante”, ou SIFI, foram propostas em Abril.
A votação de hoje ocorre diante de preocupações regulatórias crescentes de que cada vez mais atividades financeiras, incluindo empréstimos, estão a migrar para o setor não bancário, onde têm menos visibilidade.
Embora o FSOC não tenha identificado quaisquer potenciais SIFI não bancárias, espera-se que se concentre nos principais gestores de activos e fundos de cobertura globais, como a BlackRock e a Bridgewater, sujeitando-os potencialmente à supervisão da Reserva Federal dos EUA e a requisitos acrescidos de capital e liquidez. BlackRock e Bridgewater não comentaram imediatamente.
A votação de sexta-feira reverteu uma política da administração Trump de que os reguladores deveriam policiar atividades de risco em vez de isolar empresas individuais. Num comunicado divulgado na sexta-feira, a secretária do Tesouro, Janet Yellen, disse que a abordagem se baseava “numa visão errada de como os riscos financeiros se desenvolvem e se espalham”, mas enfatizou que a designação de empresas é uma das várias ferramentas que o painel pode utilizar.
No âmbito do processo renovado, o FSOC identificará potenciais SIFIs com base nas informações existentes e dará à empresa a oportunidade de responder. Se o FSOC decidir prosseguir, a empresa discutirá o assunto com o seu regulador principal e o FSOC. Só seria designado se dois terços dos 10 membros do FSOC votassem a favor. As designações serão revisadas anualmente.
O novo processo atraiu críticas de Eric Pan, chefe do Investment Company Institute, que representa gestores de ativos globais.
“A designação SIFI é uma ferramenta contundente que oferece um foco descomunal em empresas individuais, em vez de uma avaliação holística de risco”, disse ele em comunicado.
